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CFi.CN讯:数据显示,河钢资源截至2026年6月末货币资金32.65亿元,资产负债率仅25%,分红率达69.05%,磁铁矿2025年毛利率高达81%。铜二期设计产能7万吨/年,约为一期的2.8倍,预计2027年、2028年矿产铜产量分别达4万吨、7万吨。
近期机构研报指出,公司新任总经理兼具采矿专业背景与南非PC实控权,有望强化境内外资产协同。研报认为,地表堆存磁铁矿成本优势突出,高品化(65%品位)提升单位利润,铁路运力约束下更显稀缺性;铜二期虽因洪灾推迟至2027年中投产,但爬坡路径清晰,叠加冶炼厂重启与高端蛭石稳定贡献,资源价值持续增厚。
研报指出,2026—2028年归母净利润从1.6亿跃升至16.4亿元,对应PE由70倍快速回落至7倍,铜业务估值显著低于同业。低PB叠加高分红,安全边际与成长弹性并存。
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