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CFi.CN讯:最新财报显示,2026年1-7月社会消费品零售总额达28.77万亿元,同比增长1.2%。其中粮油食品、饮料、烟酒类零售额分别增长7.2%、5.6%和12.4%,显著跑赢整体社零增速,体现必选消费的稳定需求。7月单月数据虽环比回落,但研报指出回落主因极端天气等短期因素干扰,不改长期趋势。
近期机构研报指出,白酒和啤酒产量同比分别下降8.8%和8.9%,行业供给持续收缩,中小企业承压加剧,头部企业市占率有望提升,马太效应进一步凸显。研报认为,高端白酒需求坚挺,推荐贵州茅台、泸州老窖;次高端中全国化布局良好的山西汾酒、舍得酒业具备成长潜力。同时,主营产品处于扩容价格带的地产酒如今世缘、金徽酒也获推荐。
基本面来看,粮油食品类零售保持5%以上增速,显示居民基础消费需求稳健。研报建议把握成本周期反转机会,重点推荐伊利股份,关注新乳业。整体看,行业结构性机会明确,龙头优势持续强化。
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