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CFi.CN讯:最新财报显示,国电电力2026年上半年实现营收790.29亿元,同比增长1.77%,归母净利润30.14亿元,同比下降18.25%。经营性现金流净额达205.17亿元,自由现金流持续改善。公司承诺2025-2027年分红率不低于60%,每股股利不低于0.22元,对应当前股价股息率达4.3%。
近期机构研报指出,尽管火电板块因电价下滑导致利润下降,但煤价稳定、长协煤覆盖率达99%,成本控制优势明显。随着广东、江苏等地电价企稳回升,火电盈利弹性将逐步释放。研报认为,水电板块成为增长亮点,大渡河流域多个电站陆续投产,全年预计新增装机162万千瓦,推动水电利润持续增长。
研报指出,公司绿电板块短期承压,主因风电光伏电价及利用小时数下滑,但整体装机稳步扩张,上半年已投产103万千瓦。此外,公司拟现金收购集团在建及拟建装机超1300万千瓦,长期成长性增强。基本面来看,2026-2028年归母净利润有望逐年提升,叠加高股息支撑,投资价值显现。
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