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CFi.CN讯:数据显示,甘肃、新疆、黑龙江等六省市已公布2027年新能源机制电价竞价结果,除广东光伏电价微降外,多地风电、光伏电价普遍上调;但机制电量规模在新疆、天津、广西等地收缩,仅广东大幅扩容。基本面来看,机制电价回升反映竞价回归理性,托底作用增强,行业价格底部信号渐明。
近期机构研报指出,机制电价企稳叠加特高压建设提速、绿电直连政策落地,2027年新能源消纳压力有望缓解,行业迎来困境反转。研报认为,核电受益于新机组集中投产与税收优惠,利润增速或超装机增速;火电在容量电价上调和东南沿海电价反弹预期下,盈利与估值双修复可期;气电则受广东容量电费提升支撑,稳定性增强。
研报同时强调,高股息水电与热电联产标的分红优势突出,LNG贸易商凭借长协资源和低位估值具备配置价值。整体逻辑聚焦量价改善与政策红利兑现,核心驱动来自机制电价托底强化与新能源供需格局实质性好转。
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