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CFi.CN讯:数据显示,基金三季报显示TMT持仓仍高达53.7%,电子、通信为超配最显著行业;但成长风格单季大幅回落,其余四大风格均有回升。近期机构研报指出,A股风格再平衡尚未结束,前期低配的金融、消费、红利等方向有望获得增量调仓资金。研报认为,外部扰动虽升温,但国内政策托底明确,配置逻辑正从极致拥挤转向均衡布局。研报指出,科技板块短期交易过热已缓解,但估值与景气匹配度仍需观察,资金向低估值、高股息、稳现金流方向切换的趋势正在强化。债市方面,华发事件引发信用担忧,刚兑预期松动或加速,但对权益市场影响偏间接。中期看,再平衡带来的结构性机会更值得关注,尤其受益于资金回流且基本面边际改善的板块。
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