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11月2日，饮料乳品盘中上涨3.04%，相关成分股中，泉阳泉（600189）上涨9.95%，海融科技（300915）上涨7.23%，品渥食品（300892）上涨6.37%，维维股份（600300）上涨6.29%，欢乐家（300997）上涨5.03%。

消息面上，2026Q3食品饮料仓位比例回升，主动权益基金加配明显。据开源证券统计，从基金重仓持股情况来看（Wind中全市场基金，一级子行业），2026Q3食品饮料配置比例（重仓持股市值占重仓股票总市值比例）由2026Q2的2.7%回升至3.5%水平，环比提升0.8pct，结束近几个季度持续下跌的状态。选取主动权益基金（普通股票、偏股混合、灵活配置三类基金），从基金重仓持股情况来看，2026Q3食品饮料配置比例为2.2%，和2026Q2的1.5%相比，回升0.7pct。为近几个季度持仓占比首次回升，表明三季度主动权益基金开始加仓食品饮料。

开源证券进一步分析称，近期市场风险偏好收缩，成长板块波动放大，资金转向确定性资产。食品饮料筹码出清较为充分、估值处于历史偏低位置、市场预期不高，板块防御属性显著。同时高股息属性更使其成为弱市中的避风港，在无风险利率下行的背景下，稳定分红的相对吸引力进一步提升。从近期相对收益看已明显跑赢成长板块，具备攻守兼备的配置价值。高股息策略以持续分红提供下行安全垫，以基本面修复博取上行收益。从食品饮料基本面来看，大众品基本面也处于底部区间，部分子行业如牧业、乳制品等受益于原奶价格反转，具有健康食品属性的板块还将持续上行。我们建议配置上以龙头为核心，兼顾高股息标的。

银河证券研报指出，原奶价格于2026年7月首次实现同比转正，行业供需关系逐步恢复平衡，奶价有望迎来温和回升，乳业整体有望开启新一轮成长周期。

泉阳泉（600189），公司依托长白山稀缺水源，专注天然矿泉水及含气矿泉水的生产与销售，是吉林省市占率30%的区域龙头；

海融科技（300915），公司为国内植脂奶油领域领先企业，主营烘焙食品配料研发与生产，以植物基奶油技术及稳定品质获行业高度认可；

品渥食品（300892），公司聚焦进口食品整合与自有品牌运营，覆盖多国优质食品引进、本地化生产及全渠道分销，构建差异化进口食品供应链优势；

维维股份（600300），公司是国内豆奶品类开创者与头部品牌，以‘维维’为核心深耕植物蛋白饮料，拥有成熟商超渠道网络与广泛消费者认知基础；

欢乐家（300997），公司主营椰子汁、果汁及罐头等快消食品，凭借高性价比产品矩阵和下沉市场渠道渗透能力，在细分饮料领域形成稳定竞争力。